MiFID II - Bundesverband Öffentlicher Banken Deutschlands, VÖB, e.V.

3. November 2017: MiFID II

MiFID II und MIFIR sind ab 3. Januar 2018 anzuwenden. Die Frequenz der Veröffentlichung diverser Konkretisierungen, insbesondere Q&A, hat sich stark erhöht. Damit sollen zum Teil gravierende Regelungs- und Auslegungslücken „auf den letzten Metern“ geschlossen werden, wie die Konsultation der ESMA zum RTS 1 im Kontext des Tick-Size-Regimes für Eigenkapitalinstrumente, die durch systematische Internalisierer gehandelt werden, zeigt.
Auf nationaler Ebene konsultiert die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) derzeit die Überarbeitung der Mindestanforderungen an die Compliance-Funktion (MaComp), deren Anpassung aufgrund von MiFID II notwendig ist. Darüber hinaus arbeitet die BaFin an praktikablen Lösungen, z. B. durch Allgemeinverfügung zu den verzögerten Nachhandelstransparenzpflichten und zur Befreiung systematischer Internalisierer von der Quotierungspflicht für illiquide Finanzinstrumente.
Dennoch sind auf europäischer Ebene weiterhin nicht alle offenen Anwendungsfragen geklärt. Insbesondere der Anwendungsbereich der MiFID II im Kontext von Drittstaatensachverhalten ist nicht abschließend geklärt, auch weil die nationale Umsetzung mehrere Interpretationen zulässt. Weiterhin ist der Stand in der Umsetzung durch die nationalen Aufsichtsbehörden in einigen Bereichen unterschiedlich ausgeprägt. Während einige NCA elektronische Plattformen bereits anbieten oder weiterführende nationale Q&A bereitstellen, sind in anderen Ländern postalische Verfahren vorgesehen und weitere Unterlagen nicht öffentlich zugänglich.

Aktuelle Positionen

17. Oktober 2019: Aktuelle Positionen zur Banken- und Finanzmarktregulierung

Die jüngste Ausgabe der „Aktuellen Positionen zur Banken- und Finanzmarktregulierung“ informiert über den Sachstand der wichtigsten Regulierungsthemen und die Positionen des VÖB. mehr

Publikationen

16. Oktober 2019: VÖB Kapitalmarktprognose – Oktober 2019

Die Kapitalmarktexperten der VÖB-Mitgliedsinstitute Alexander Aldinger (BayernLB), Dr. Ulrich Kater (DekaBank), Birgit Henseler (DZ BANK AG), Ulf Krauss (Helaba), Sintje Boie (Hamburg Commercial Bank AG), Dr. Jens-Oliver Niklasch (LBBW) und Christian Lips (NORD/LB) stellen ihre Erwartungen für die Kapitalmärkte vor. mehr

Publikationen

16. September 2019: VÖB Aktuell – September 2019

Mit VÖB Aktuell informieren wir quartalsweise über finanzwirtschaftlich wichtige nationale, europäische und internationale Gesetzgebungsvorhaben. Dabei positionieren wir uns kurz und prägnant zu aktuellen Vorhaben und Themen und berichten über deren jeweiligen Sachstand. mehr