Finanzen

Als Adressaten stehen hierbei primär die Investoren und Kreditgeber im Fokus. Im Rahmen einer „Jurisdictional Consultative Group“ versucht der ISSB derzeit gemeinsam mit der Europäischen Beratungsgruppe für Rechnungslegung (EFRAG) und der EU-Kommission die dringend notwendige Interoperabilität von internationalen und europäischen Nachhaltigkeitsberichtsstandards sicherzustellen.

Die Berichte beinhalten Beurteilungen hinsichtlich inhaltlicher Themen und technischer Aspekte. Die Ergebnisse zeigen eine starke Unterstützung für den IReF innerhalb des Bankensektors. Nach aktuellem Zeitplan wird der Entwurf der IReF-Verordnung im zweiten Halbjahr 2023 erwartet. Die endgültige Implementierung des IReF ist für das Jahr 2027 vorgesehen. Darüber hinaus hat die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) ihre Machbarkeitsstudie für die Neuausrichtung des bankaufsichtlichen Meldewesens durchgeführt. Gemeinsam mit der Deutschen Bundesbank hat sie ein Zielbild zum zukünftigen Meldewesen entwickelt. Kernthemen dieser Studie sind die Entlastungen für die Kreditwirtschaft, die Interoperabilität mit den europäischen Initiativen und die Analysefähigkeit der Aufsicht.

Die Zustimmung des Europäischen Parlaments und des Europäischen Rates zu den juristisch geprüften Texten sowie die Veröffentlichung im EU-Amtsblatt werden noch bis Jahresende erwartet.Die ersten Berichte werden zum Stichtag 31. Dezember 2024 erstellt und auch inhaltlich extern geprüft, die Beauftragung des Abschlussprüfers ist dabei zulässig. Der Anwendungsbereich wird stufenweise erweitert. Für kleine und nicht komplexe Institute sowie für kapitalmarktorientierte kleine und mittelgroße Unternehmen sind zeitliche und inhaltliche Erleichterungen vorgesehen.

Da Kredite und Wertpapiere, deren Verzinsung an die Erfüllung bestimmter ESG-Kriterien gekoppelt ist, einen stetig größer werdenden Zulauf erfahren, wäre zu befürchten, dass die Mehrheit dieser Finanzinstrumente mit ESG-gebundener Verzinsung künftig zum Fair Value zu bilanzieren wäre und aktuelle Marktzinsschwankungen die Ergebnisse der Banken stark beeinflussen könnten.

Mit dieser Initiative werden Möglichkeiten für eine Verbesserung der Qualität und der Durchsetzung der Unternehmensberichterstattung, insbesondere von Emittenten und Unternehmen von öffentlichem Interesse (PIE), sondiert. Sie richtet ihren Fokus auf die Corporate Governance, externe Prüfung sowie Aufsicht (Überwachung und Durchsetzung). Änderungen der Transparenz- und der Bilanzrichtlinien sowie der Vorschriften für die Abschlussprüfung werden erwogen.

Mit der DK-Stellungnahme haben wir dem bestehenden Rechtsrahmen eine hinreichende Effektivität zugestanden. Auch die Überwachungssysteme und die Vorgaben für die Corporate Governance halten wir für grundsätzlich effektiv und zuverlässig. Eine grundlegende Überarbeitung des Rahmenwerks aufgrund von nur in Einzelfällen festgestellten Schwächen ist aus unserer Sicht nicht erforderlich. Die Berichte von Unternehmen und Instituten zeichnen sich in der Regel durch gute Qualität aus. Die bisherige EU-Gesetzgebung auf diesem Gebiet hat unseres Erachtens bereits zu einem hohen Harmonisierungsgrad geführt und bedarf keiner signifikanten Änderungen. 

Die Vorgaben der EU-Kommission im Rahmen eines delegierten Rechtsaktes sind auslegungsbedürftig und teilweise inkonsistent. Trotz zahlreicher frühzeitiger Hinweise von uns sowie weiteren Verbänden und Organisationen wurden die erforderlichen Klarstellungen nicht hinreichend und deutlich zu spät (Dezember 2021 und Februar 2022) veröffentlicht. Die Methodik zur Berechnung der Green Asset Ratio für die Ermittlung der Taxonomiekonformität berücksichtigt viele nachhaltige Investitionen und Geschäftsmodelle nicht. Wir halten daher eine Überarbeitung für unabdingbar.

Im Frühjahr 2022 haben zudem Trilogverhandlungen zur Novellierung der CSR-Richtlinie für die Nachhaltigkeitsberichterstattung auf Unternehmensebene begonnen. Die von uns geforderte Verschiebung der Erstanwendung um ein Jahr wird sowohl vom EU-Parlament als auch vom Rat unterstützt.

Unseres Erachtens ist der Vorschlag des EU-Parlaments für ein Verbot der Prüfung von Nachhaltigkeitsinformationen durch den Abschlussprüfer nicht zielführend. Wir setzen uns für die Option zur Prüfung der Finanz- und Nachhaltigkeitsberichterstattung aus einer Hand ein. Zudem kritisieren wir die angedachte Granularität und den geplanten Umfang der Berichtsvorgaben

Die EZB hat im Dezember 2021 die Kosten-Nutzen-Analyse zum Integrated Reporting Framework (IReF) veröffentlicht. Sie zeigt eine Unterstützung für das IReF innerhalb des Bankensektors. Die Inbetriebnahme des IReF ist für 2027 vorgesehen.

Die EBA hat sich in ihrem Bericht im Dezember letzten Jahres positiv zur Machbarkeit eines integrierten Meldewesens zur Konsolidierung bestehender Meldepflichten geäußert. Ein gemeinsames Datenwörterbuch, eine zentrale Datensammelstelle und die entsprechende Governance werden als Kernthemen identifiziert. Als Startpunkt für die Integration wird zudem ein 10-Punkte-Aktionsplan vorgeschlagen.

Die EBA-Machbarkeitsstudie liefert zugleich einen Beitrag zur Strategie der EU-Kommission für Aufsichtsdaten im EU-Finanzsystem, die eine Kostenminimierung für alle betroffenen Parteien zum Ziel hat. Zu diesem Zweck hat die EU-Kommission Maßnahmen definiert, die sie 2023 in einem Fortschrittsbericht zu bewerten plant.

Wir begrüßen die Initiativen zur Rationalisierung und zur Steigerung der Effizienz im Meldewesen. Sie geben den richtigen Kurs für das Meldewesen vor. Jedoch bleibt abzuwarten, inwieweit die Ziele mit den geplanten Maßnahmen realisiert werden können.